주린이를 위한 성공적으로 미국 주식 투자하는 방법 - 재무제표 INCOME STATEMENT 보는 방법

주린이를 위한 성공적으로 미국 주식 투자하는 방법 - 재무제표 INCOME STATEMENT 보는 방법 

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주린이를 위한 성공적으로 미국 주식 투자하는 방법 - 재무제표 INCOME STATEMENT 보는 방법 

 

*저는 투자 전문가나 투자에 어드바이스를 하지 않으며 영상은 개인적인 의견과 엔터테인 목적임으로 투자는 개인의 판단으로 신중히 하시길 바랍니다.

 

오늘은 저번 시간에 이어서 주식을 막 시작하시는 분들에게 도움이 되면서 성공적이고 안정적인 투자를 위한 영상을 준비했습니다. 참고로 단기적인 트레이드가 아닌 장기적인 투자에 보다 적합한 방법이라고 생각합니다.

 

저번 시간에 아주 간략하게 제가 투자하기 좋은 기업을 선정하는 기준에 대해서 이야기하였습니다.즉 sales, earnings, cash flow가 꾸준하거나 성장세를 보여주는 기업 그리고 economic moat가 있는 기업, 마지막으로는 적은 부채 그리고 높은 현금 보유량을 가지고 있는 기업이라고 이야기하였습니다.

 

오늘은 직접 몇몇 기업들의 재무제표를 보면서 제가 income statement을 볼때 제 기준에 좋은 income라고 판단하는 방법에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

 

우선 제가 기업들의 재무제표를 보는 곳은 야후 파이낸스, 모닝스타, 로이터 등이 있습니다. 오늘은 모닝스타에 들어가서 기업들의 재무제표를 보도록 하겠습니다.

 

모닝스타에서 재무재표를 확인하고 싶은 기업의 티커를 검색하시고 financial에 들어간후 income statement, balance sheet, cash flow 중중 income statement를 선택하여 줍니다.

 

재무제표에서 income statement 간단하게 이야기 하면 기업이 얼마나 돈을 잘 벌어 주는지에 대한 지표로 물건이나 서비스 등의 판매로 인한 수익과 물건이나 서비스를 판매하기 위해 지출한 금액을 보여주며 기업의 연간 총순이익을 보여주는 지표입니다.   

분기별 혹은 년간별로 선택할 수 있으며 income statement을 볼때는 기업의 큰 흐름을 보기 위해서 저 같은 경우는 분기별보다 연간을 선호합니다. 보통 월간 이용료를 지불하지 않는 사이트들은 5년간의 income statement를 제공하는데 저같은 경우는 보통 기업을 보는데 5년이면 충분하다고 생각합니다.

 

Income statement을 볼때 제일 처음 보는 부분은 바로 revenue 부분으로 기업이 년간 얼마나 많은 매출이 있었는지 알려주는 지표입니다. 애플을 예로 들면 아이폰, 아이패드, 맥북, 등 수많은 물건이나 서비스를 판매한 금액이 매출로 층정됩니다.이전에 이야기한 투자하기 좋은 기업을 고르는 부분에서 sales가 꾸준히 상승하는 모습의 기업이 좋다고 한 것처럼 income statement을 볼때 제일 처음으로 기업의 revenue가 매년 우상향 하는지 보는 게 중요합니다. 당연 기업의 revenue가 매년 상승하는것은 좋은 모습이지만 제가 이야기하는 revenue가 우상향하는 기업이란 매년 revenue가 상승하지 못하더라도 전체적으로 봤을 때 uptrend을 보여주는 기업을 이야기 합니다. 단 가장 최근 연도에서 기업의 revue가 전년에 대비 상승한 기업을 저 같은 경우에는 선호합니다.

 

애플을 예를 들면 2019년 2018년에 비해 살짝 하락 했긴 했지만 revenue는 전체적으로 우상향하는 모습입니다. 또한 2020년 2019년에 대비 상승했기 때문에 앞서 이야기한 조건과 일치합니다

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Revenue 바로 아래에 위치한 cost of revenue는 기업이 물건이나 서비스를 판매하기 위해 생기는 지출을 이야기합니다.즉 total revenue에서 cost of revenue을 빼면 total gross profit입니다.입니다 이또한 지속적으로 우상향하고 있는 모습을 확인할 수 있습니다.

 

그리고 바로 아래에 operating income/expenses에서 기업의 직원들의 급여나 매장의 월세 등 관리에 필요한 지출 및 개발에 필요한 지출이 명시되어 있고 total gross profit에서 total operating income/expenses를를 제하면 기업의 년간 총 total operating profit/loss 즉 년간 기업이 운영을 통해 얻은 수익을 확인할 수 있습니다.

그리고 다음으로는 기업은 돈을 빌려서 이자를 지출할 수 있고 또한 반대로 자신들이 보유한 현금을 다른 곳에 빌려주어서 이자를 창출할 수 있습니다. 애플같은경우는 total next interest income이 마이너스가 아닌 것을 확인할 수 있기 때문에 이자를 지출하는 것보다 더 많은 이자를 받고 있는 것으로 보입니다.

 

그 아래는 gross profit에서 operating income/expenses와 total net interest income/expenses을 포함한 세금 전 총수익을 확인할 수 있으며 이후 세금후 기업의 net income을 확인할수 있습니다.

 

즉 투자하기 좋은 기업을 찾을 때 저는 재무제표에서 income statement를 볼 때 첫째 revenue를 보고 revenue가 우상향 하는것을 확인하고 두번째로는 net income 또한 우상향하는 기업 그리고 세 번째 기업의 earnings 즉 net income에서 기업의 총주식량을 나눈 값으로 이 또한 우상향 하는 기업을 선호합니다.

 

또한 기업의 total gross profit에서 total revenue을 나누어 주면 기업의 gross profit margin을 알 수 있습니다. Gross profit margin 또한 우상향 하거나 꾸준한 기업이 좋다고 생각합니다. 그리고 net income에서 total revenue를 나누어주면 net profit margin을 알 수 있으며 이 수치 또한 우상향 하거나 꾸준한 기업이 좋습니다. 이러한 수치들은 많은 사이트에서 계산되어 있으니 일일이 계산하실 필요는 없지만 어떻게 계산되는 건지 알아두시면 좋을 거 같습니다. 모닝스타 같은 경우에서는 operating performance에 가시면 이 수치들을 확인할 수 있으며 보시면 gross margin과 net margin이 상당히 꾸준하다는 것을 확인할수 있습니다. 좋은 기업은 이 둘의 수치가 꾸준하거나 우상향 하는 모습을 보여주어야 합니다.

마지막으로 제가 확인하는 것은 투자하려는 기업의 gross margin이 유사 경쟁 기업들과 비교해 강한 gross margin을 가지고 있는지 비교해보는 것입니다.즉 기업이 다른 기업들과 비교해 강한 gross margin을 가지고 있다면 상품이나 서비스의 가격을 보다 자유롭게 조정 가능하기 때문에 경쟁 업체보다 우위에 서있다고 할 수 있습니다.

 

확인하는 방법으로는 예전에는 로이터에서 확인 가능했지만 현재는 이러한 정보를 무료로 제공하는 사이트가 적어지면서 현재 저는 readyratios를 사용하고 있습니다. 아쉬운점은 평균 5년 수치가 아니라 좀 더 정확한 정보가 아니며 야후나 로이터에 비교 100% 신뢰할수는 없기 때문에 빠르게 현재 기업의 경쟁 업체들과 비교 동등하거나 우위에 위치해 있는지 확인하는 데에만 사용하고 좀 더 정확하게 알기 위해서는 투자하려는 기업의 경쟁업체라 생각되는 기업들의 gross margin과 net margin을 직접 비교합니다. 혹시 무료로 이러한 정보를 볼 수 있는 사이트 아시면 댓글에 공유 좀 부탁드리겠습니다.

 

이번에는 구글의 income statement을 앞서 알아본 데로 한번 좋은 income statement를 가지고 있는지 알아보도록 하겠습니다.

구글 또한 gross profit을 보면 5년 동안 우상향하고 있는 모습을 보여주고 있으며 net income 또한 2017년만 제외하고는 꾸준히 우상향 하는 모습을 보여주고 있습니다. Earing 또한 우상향 하고 있으며 gross margin과 net margin이 어느 정도 꾼준히 유지되고 있어 보이기 때문에 좋은 income statement를 보여주고 있다고 판단됩니다.

 

오늘은 저번 시간에 이어서 주식을 처음 접하시는 분들에게 조금이나마 도움이 될 수 있을 기업들의 재무제표 중 income statement에서 제가 중요하게 보는 부분들에 대해서 알아보았습니다. 이는 즉 저번 시간에 이야기한 투자하기 좋은 기업을 찾는 요소중 하나였던 꾸준하거나 우상향 하는 sales와 earnings에 대한 부분으로 이는 기업의 income statement을 보고 판단할 수 있습니다. 다음시간에는 기업의 재무제표 중 balance sheet에서 좋은 balance sheet은 무엇인지 이야기하도록 하겠습니다.