SHORT SQUEEZE GAMESTOP - GME 그리고 AMC 발생하는 이유

SHORT SQUEEZE GAMESTOP - GME 그리고 AMC 발생하는 이유

 

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*아래에서는 미국 주식 거래 가능한 국내 브로커리지들을 확인할 수 있습니다.

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GAMESTOP - GME 무슨 일이 생긴걸까? SHORT SQUEEZE

 

오늘은 정말 흥미롭게 진행되고 있는 게임스탑에 대해서 왜 이러한 일이 발생했는지 그리고 과거 비슷한 상황을 보며 쇼트 스퀴즈에 대해서 알아보고 현재 또 어떤 다른 기업에서 게임스탑과 비슷한 움직임을 보이고 있는지 알아보도록 하겠습니다.

사건의 발달은 개인 투자자와 해지펀드와의 대결 구도로 쇼트 스퀴즈가 일어나면서 단 몇일만에 기업의 주가가 엄청나게 상승하는 모습을 보여줬습니다. 무려 단 몇일만에 주가는 1600% 넘게 급등하는 모습을 보여주고 있으며 현재까지는 언제까지 주가가 올라갈지 아무도 모르는 상황입니다.

 

우선 이번 사건의 발단을 이해하기 위해서는 레딧의 월스트리트벳이라는 커뮤니티, 미국 오프라인 소매점인 게임스탑그리고 미국 주식 시장에 대해서 짧게 알아보고 넘어가겠습니다.

첫째: 월스트리트벳은 레딧이라는 미국 커뮤니티 플렛폼에서 약 2억명의 구독자가 활발히 활동하는 소셜 미디아 플랫폼입니다. 페스북이나 인스타와 같은 플래폼하고는 조금 다르며 약간 사람들의 어는 주제를 가지고 활발히 서로의 의견을 공유하는 그런 플랫폼이라고 할수 있습니다.

 

둘재: 게임스탑은 미국의 전형적인 오프라인 소매점으로 미국에 상당히 많은곳에서 찾아볼수있는 비디오 게임을 사고 팔고 또 교환 할수 있는 매장입니다. 저 같은 경우는 비디오 게임을 그렇게 즐겨 하는 편이 아니라서 학창시절 몇번 가본적밖에 없지만 미국인들에게 왠만하면 다 아는 그런 리테일 스토어 이라고 생각하시면 될거 같습니다.

 

셋째: 영화 빅쇼트를 보신분들은이미 알고 계실 쇼팅 즉 공매도에한 이해 입니다. 즉 쇼팅은 기업이 무너질것이라는 것에 배팅을 하는것으로 주가가 내려갈수록 쇼트 포지션을 가지고 있는 투자자는 돈을 벌수 있는 그런 투자 방법입니다. 즉 주식시장이 불마켓이든 베어 마켓이든 언젠든 수익을 낼수 있는 구조입니다.

 

쇼트 포지션을 가지는 투자자는 브로커지에게 이자를 지불하는 조건으로 기업의 주식을 브로커지에게 빌려서 차후 기업의 주가가 떨어졌을때 낮은 가격으로 기업의 주식을 매수해서 주식을 빌려준 브로커레지에게 다시 돌려줌으로서 거기에서 발생하는 차익을 얻는 방법입니다.

 

예를 들면 A라는 사람이 시장에서 B가게 주인에게 천원에 팔고있는 어떠한 물건을 나중에 돌려주는 조건으로 외상을 한후 그 물건을 C라는 사람에게 천원에 팔고 차후 물건 값이 500원으로 떨어지게 되면 물건을 500원에 구입후 외상했던 B가게 주인에게 돌려줌으로서 A는 자신의 돈을 투자하지도 않고 500원이라는 수익을 얻는 방법이 바로 쇼트 즉 공매도입니다.

그럼 이제 어느정도 공매도에 대해 이해하셨을거라 생각하고 다시 게임스탑으로 돌아가서 이 게임스탑은 앞서 언급했듯이 전자상거래보다는 오프라인으로 고객이 직접 매장에 찾아가서 구매하는 사업 모델을 가지고 있었기 때문에 코로나 바이러스가 미국내 퍼지면서 많은 리테일 스토어들이 큰 타격을 입었고 게임스탑 역시 몇개월 동안 연간 매출이 줄어들었고 한때 주당 2 달러를 기록하기도 했습니다.

 

이러한 소규모 기업들이 코로나 바이러스로 타격을 받으면서 많은 세계적인 헤지펀드들에게는 투자 기회로 여기지며 게임스탑에 대해 많은 공매도를 사들이면서 게임스탑의 주가는 더욱더 압박을 받는 상황이였습니다.

 

하지만 쇼트 포지션을 사들이고 있던 헤지펀들의 기대와 달리 게임스탑에 긍정적인 뉴스가 들려왔습니다. 2020년 8월 츄위의 설립자인 라이언 코헨이 게임스탑의 주식을 사기 시작했고 12월에는 코헨의 투자기업인 RC VENTURES가 약 게임 스탑의 주식 수량을 약 9000만개를 매수 했고 이는 게임스탑의 약 총 주식의 13%를 차지하는 수량이었습니다. 그리고 2021년 1월 코헨과 츄위의 전 COO CFO인 세사람이 게임스탑의 임원으로 임명되면서 온라인 펫푸드 판매 플랫폼인 츄위로 성공한 코헨의 개입으로 오프라인에서 온라인으로의 사업 모델 전환이 절실했던 게임스탑에게는 호재였습니다.

 

또한 프레이스테인션 엑스 박스등 비디오 기기들의 새로운 모델 사이클 시기가 오면서 게임스탑에게는 역사적으로 주가 상승세를 보여주었기 때문에 이 또한 게임 스탑에게는 호제였습니다.

 

이러한 호재 속에서도 쇼트 포지션을 가지고 있는 헤지펀드들은 자신들의 쇼트 포지션을 지키기 위해 주가를 억눌르기 위해 더욱 적극적으로 더 많은 쇼트 포지션을 취하였고 총 71000만개의 쇼트 포지션을 취했습니다.

 

하지만 게임스탑의 거래 가능한 쉐어는 6975만개 쉐어로 물론 쇼트 포지션이 거래 가능한 쉐어보다 많을수는 있지만 게임스탑같은 경우 약 19%의 쉐어는 코헨의 RC VENTURES 처럼 회사 인사이더가 보유하고 있는 쉐어이기 때문에 이러한 인사이더들의 주식 거래는 여러가지 규제들로 쉽게 거래 할수 없고 또 자주 주식을 팔지 않는 큰 기관들이 소유한 주식 보유량 또한 약 40%로 이는 곧 게임스탑에서 거래될수 있는 쉐어는 약 2000만에서 3000만 정도로 약 71000만 쇼트를 보유하고 있는 헤지펀드 대비 상대적으로 상당히 적은 거래 가능 쉐어가 남아 있기 때문에 수요 대비 공급이 적은 현상이 나타났습니다. 이제 여기에서 레딧의 월스트리트벳이 이러한 현상을 포착하고 만약 많인 개인 투자자들이 게임스탑의 주식을 사고 홀드만 하고 있으면 거래 가능한 쉐어가 더 줄어 들게 되면서 쇼트 스퀴즈가 일어날것이고 게임스탑의 주가는 상승할것이라는 이야기가 나오게 됩니다.

 

쇼트 스퀴즈는 쇼트 포지션을 가지고 있는 기관이나 투자자들이 주가가 상승하면서 자신들이 빌린 주식을 커버 해야하기 때문에 더 큰 손해를 피하기 위해 손해를 감수하면서 게임스탑의 주식을 매수해야하고 상황에 몰리게 되고 이로 인해 더 많은 매수세가 발생하면서 주가는 더욱더 올라가게 되는 상황이 발생하는게 바로 쇼트 스퀴즈입니다.

이는 쇼트 포지션을 가지고 있는 기관이나 투자자들은 빌린 브로케지에게 높은 이자를 내야 하기 때문에 가격이 더 오르기전에 빠르게 행동해야되는 상황입니다. 이러한 상황은 2008년 바로 복스웨건 쇼트 스퀴즈일때. 폭스바겐 주가가 한때 1000유로 가까이 올라가며 세계에서 가장 비싼 기업이 되기도 했습니다.  

 

일찍히 예로 들었던 외상을 받았던 물건이 갑자기 구하기 힘들게 되면서 2천원 3천원을 주어야 물건을 구할수 있는 상황이고 가격이 오를수록 외상 받은 가게 주인에게 더 높은 이자를 줘야하기 때문에  외상을 받은 A는 더 큰 손해를 막기위해 손해를 보더라도 물건을 사서 가게 주인에게 돌려줘야하는 상황이라 생각할수 있습니다.

 

그럼 여기서 잠시 2008년 폭스바겐의 쇼트 스퀴즈에 대해서 한번 살펴 보도록 하겠습니다. 때는 2008년 미국 금융위기 절정의 시기때 많은 자동차 기업들과 마찮가지로 폭스바겐은 경재적으로 어려워지면서 부도위기 가능성이 절정에 이를고 있었습니다. 이에 많은 투자자들이 폭스바겐의 공매도에 대한 관심이 지속적으로 높아지며 약 폭스바겐의 총주식 발행양의 12.8% 수치였습니다. 하지만 쇼트 포지션을 취한 투자자들은 폭스바겐의 거래 가능한 총 주식량을 알수 없었고 차후 약 55%는 거래가 불가능한 주식이었으며 자동차 기업인 포르쉐가 폭스바겐의 약 44%나 되는 주식을 매수하면서 사실상 거래 가능한 주식량은 폭스바겐의 총 주식의 1%만이 가능한 상황이었기 때문에 수요와 공급의 발렌스가 급격히 무너지면서 폭스바겐의 주가는 한때 1000유로까지 급등하며 세계에서 가장 비싼 기업이 되었었습니다.

   

이러한 폭스바겐의 사태와 비슷하게 게임스탑에서 돌아가고 있다고 느낀 레딧의 월스트리트벳 유저들으 현재 게임스탑이 거래 가능한 주식 대비 쇼트 포지션량이 높기 때문에 개인 투자자들이 거래 가능한 주식들을 사들이고 홀드하고 있으면 게임스탑도 폭스바겐 쇼트 스퀴즈 사태처럼 갈수 있다고 예상하며 많은 개인투자자들의 협력해 게임스탑의 주식을 구매하기 시작한것입니다. 이러한 개인 투자자들의 움직임은 이제는 게임스탑을 넘어 더 많은 기업들로 다발적으로 움직이고 있으며 현재 AMC, NOKIA, BLACK BERRY, BED BATH & BEYOND, EXPRESS등 많은 개인 투자자들의 매수로 주가가 상승하고 있는 모습입니다.  

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현재 게임스탑에 투자하고 있는 몇몇 투자자들은 게임스탑의 주가는 1000불까지 갈수 있다고 생각하는 사람들도 많아 보이는데 현재까지는 언제 쇼트 스퀴즈가 끝이 날지 알수 없습니다. 또한 해지펀드들이 충분한 자금력으로 현재 게임스탑의 주가를 커버 가능할지알수 없으며

 

개인 투자자들의 주식을 홀드하는 것보다 더 중요할수 있는 기관들이 수유하고 있는 약 40% 주식의 행방일것입니다.

 

때문에 게임스탑의 주가 변동성은 상당히 높으며 과연 헤지펀드와 개인 투자자의 역사적인 이번사건에서 과연 어떻게 끝이 나게 될지 지속적으로 관심있게 지켜보면서 꾸준히 업데이트 해드리도록 하겠습니다.   

 

 

국내의 여러 가지 브로커리지 키움증권, 삼성증권, 미래엣셋 등 다양한 곳에서 미국 주식에 투자할 수 있습니다. 이곳들 또한 다양한 가입 프로모션을 하고 있으니 비교 후 자기와 맡는 곳을 선택해서 거래하시면 될 겁니다. 아래 링크에 각 국내 브로커리지들을 보실 수 있습니다. 

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미래에셋 www.miraeassetdaewoo.com/

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